De Amerikaanse Federal Reserve overweegt een renteverlaging, wat verregaande implicaties kan hebben voor Circle, de uitgever van de stablecoin USDC. De afhankelijkheid van Circle van de opbrengsten van staatsobligaties betekent dat deze beslissing de financiële stabiliteit en de winstgevendheid van de USDC zou kunnen ondermijnen. Deze situatie roept vragen op over de toekomstige prestaties van de USDC in een veranderend renteklimaat.
De Amerikaanse Federal Reserve overweegt een verlaging van de rente met 100 basispunten, wat grote gevolgen kan hebben voor Circle, de uitgever van de stablecoin USDC. Deze coin is sterk afhankelijk van de rendementen van Amerikaanse staatsobligaties.
Para leer Bankoverschrijvingen gepauzeerd tijdens de kerstperiode — Feit of fictie?
Tether: een robuustere diversificatiestrategie #
In tegenstelling tot Circle heeft Tether, de uitgever van de USDT, een meer diverse aanpak voor zijn reserves aangenomen. In juni 2025 verlaagde Tether zijn aankopen van Amerikaanse staatsobligaties met 90% en concentreert zich nu op de aankoop van activa zoals Bitcoin, goud en bedrijfsaandelen.
Deze diversificatie stelt Tether in staat om de afhankelijkheid van rendementen van staatsobligaties te verminderen en beter bestand te zijn tegen fluctuaties in de rente, hoewel deze activa ook riskanter zijn.
Dankzij deze strategie heeft Tether een record nettowinst van 4,9 miljard dollar in het tweede kwartaal van 2025 geboekt, met 2,6 miljard dollar aan latente winsten op Bitcoin en goud, wat de kloof met Circle aanzienlijk vergroot.
Geïnteresseerden kunnen meer informatie vinden in verschillende analyses over de impact van renteverlagingen en market trends in de cryptocurrency-ruimte. Bekijk bijvoorbeeld de artikelen op Handelsbanken en Belfius.
Para leer Tether stijgt uit als een van ’s werelds grootste goudbezitters
Reactie van Circle op mogelijke verliezen #
Om de verwachte verliezen te compenseren, zou Circle de aanbieding van zijn stablecoin USDC met 28 miljard dollar moeten verhogen, wat een toename van 44% betekent ten opzichte van de huidige omvang van 64 miljard dollar. Deze uitbreiding van het aanbod is echter mogelijk niet voldoende om de daling van de rendementen op te vangen, vooral gezien de afgenomen groei in de acceptatie van USDC sinds april van dit jaar.
Circle heeft recentelijk verschillende initiatieven gelanceerd om diversificatie van hun inkomstenstromen te bevorderen, zoals het Circle Payments Network (CPN), waarmee financiële instellingen real-time grensoverschrijdende betalingen kunnen uitvoeren met gereguleerde stablecoins zoals de USDC.
